ERW โบรกชี้ไตรมาส 2 ฟื้นตัวดีกว่าคาด แนะซื้ออัพเป้าใหม่ 4.40 บาท
หุ้น ERW (SET) | ERW | ข่าวหุ้นวันนี้ ERW | ข่าวหุ้น บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน)| ข่าวหุ้นวันนี้ บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) | หุ้น THE ERAWAN GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED | ข่าวหุ้น THE ERAWAN GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED | ข่าวหุ้นวันนี้ THE ERAWAN GROUP PUBLIC COMPANY LIMITED
บล.เคทีบีเอสที ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้ (14 ก.ค.65) ว่า บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ ERW ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” แต่ปรับราคาเป้าหมายปี 2565 เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 4.40 บาท จากเดิมที่ 3.90 บาท อิง DCF (WACC 7.6%, terminal growth 2.5%)จากการปรับผลการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนการฟื้นตัวที่ดีกว่าคาด โดยมีมุมมองเป็นบวกจากการประชุม Group conference call เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา โดย Occ. Rate ในไตรมาส 2/2565 ฟื้นตัวได้ดีกว่าคาดแม้ว่าจะเป็นช่วง Low season มาอยู่ที่ 55% จากไตรมาส 1/2565 ที่ 31%
ส่วน ADR มากขึ้นได้โต 15% เปรียบเทียบไตรมาสก่อนหน้าทำให้ Rev Par มากขึ้นได้ถึงโต 571% เทียบเคียงตอนเดียวกันของปีกลาย เพราะว่าได้แรงหนุนจากนักเดินทางต่างประเทศที่เข้ามามากขึ้น นำมาซึ่งการทำให้คาดว่าไตรมาส 2/2565 จะส่งผลขาดทุนธรรมดาอยู่ที่ 184 ล้านบาท น้อยลงเมื่อเปรียบเทียบ เทียบเคียงตอนเดียวกันของปีกลาย ที่อยู่ที่ 559 ล้านบาท รวมทั้งเมื่อเทียบเคียง เทียบเคียงไตรมาสก่อนหน้าที่อยู่ที่ 315 ล้านบาท
ในเวลาที่ผลพวงด้านเงินเฟ้อรวมทั้งอัตราค่าดอกเบี้ยขาขึ้นจำกัดเพราะว่าบริหารจัดแจงได้ ส่วนผลกำไรที่ประธานคาดจะกลับมาเท่าก่อนวัววิดในปี 2567 จัดว่าเร็วกว่าที่คาด มีการปรับคาดการณ์ผลของการ
ปฏิบัติการในปี 2565-2566 มากขึ้น 9-15% จากการปรับ Rev Par ขึ้นประกอบกับปรับผลกำไรให้เท่าตอนก่อนกำเนิดวัววิดเร็วขึ้นเป็นปี 2567 จากเดิมที่คาดเอาไว้ในปี 2568 ทำให้ผลที่เกิดขึ้นจากการดำเนินงานในปี 2565 ส่งผลขาดทุนสุทธิอยู่ที่ 729 ล้านบาท เป็นการขาดทุนน้อยลงจากปี 2564 ที่ 2.1 พันล้านบาท
ตอนที่คาดผลที่เกิดจากการดำเนินงานในไตรมาส 3/2565 จะมองเห็นเป็นขาดทุนธรรมดาต่ำลงเมื่อเปรียบเทียบ เปรียบเทียบตอนเดียวกันของปีกลายจากโครงงานพวกเราท่องเที่ยวร่วมกันช่วยหนุนสม่ำเสมอ ราคาหุ้นในตอน 1 เดือนที่ผ่านมามากขึ้นโต 2% เมื่อเทียบกับ SET แม้ว่าจะได้รับแรงกดดันจากวัววิดสายพันธุ์ใหม่แต่ว่าดูได้ผลสำเร็จกระทบเพียงแค่ในระยะสั้น ส่วนระยะยาวยังคงเห็นภาพการฟื้นฟูสภาพได้โดยตลอดจากปริมาณนักเดินทางฝรั่งที่เข้ามามากขึ้นได้ดิบได้ดี
นอกนั้นมองดูเหตุการณ์การท่องเที่ยวในช่วงหลังปี 2565 จะฟื้นเจริญจากการประกาศวัววิดเป็นโรคประจำถิ่น ซึ่ง ERW จะได้รับผลดีสูงสุดด้วยเหตุว่ามีรูปร่างรีสอร์ทในประเทศมากที่สุดในกรุ๊ปถึง 88%
แหล่งที่มา kaohoon.com
